I miei fondi staccano davvero una cedola?

Ciò che vorrei condividere con voi è un concetto che spesso viene utilizzato per vendere un fondo, ma che non è corretto: i fondi (non) staccano cedole. Eppure, penserete dentro di voi, me ne hanno venduto uno giusto un paio di giorni fa…

Ebbene, come spesso accade, semplicemente le informazioni non vengono date in modo corretto. Cercherò quindi di semplificare il più possibile il funzionamento di un fondo per chiarire come possa dare ai suoi clienti una “cedola”.

Non importa che tipo di fondo ci sia stato venduto (obbligazionario, azionario, bilanciato), se ci è stato detto che il fondo ci darà un ritorno a scadenze regolari il fondo lo farà andando ad incidere sul capitale investito.

Questo significa che abbiamo due casi davanti a noi:

  1. Il nostro fondo sale: ciò che viene restituito sotto forma di “cedola” è una percentuale che in quel momento stavamo guadagnando sul capitale investito.

    La cedola di un fondo che sta guadagnando

    La cedola di un fondo che sta guadagnando

  2. Il nostro fondo scende: ciò che viene restituito sotto forma di “cedola” è una percentuale che viene tolta dal capitale investito inizialmente.

    La cedola di un fondo che sta perdendo

    La cedola di un fondo che sta perdendo

Sarà dunque fondamentale decidere a priori se entrare in un fondo cedolare ed eventualmente come disporre della cedola, poiché avverrà sia in guadagno che in perdita. La cedola potrà anche essere reinvestita sul fondo stesso e sarà dunque importante capire quali differenze intercorrono, se ce ne sono, tra il fondo a flusso cedolare e quello senza!

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Informazioni su Ornella Pesenti

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